新型儲能是新質生產力的重要組成之一，2024年新型儲能首次被寫入政府工作報告，國家及各省市均在大力倡導發(fā)展，新型儲能已經成為行業(yè)投資熱點。本文重點總結盤點2024年上半年新型儲能投融資的特點，并對下半年產業(yè)發(fā)展趨勢進行分析。
一、2024年上半年新型儲能投融資特點
據不完全統(tǒng)計，2024年上半年，我國新型儲能產業(yè)仍然受到資本青睞，約有30家企業(yè)完成融資，涉及融資金額達數十億元。主要呈現以下四個特點：
從階段看，靠前布局、投早投小占比高。2024年上半年投融資項目主要集中在天使輪、A輪、B輪等早期階段，數量占比近2/3，融資金額在數千萬元到億元左右。例如明度新能源1月獲得數千萬元A輪融資、融和元儲2月獲得1.6億元A輪融資。
數據來源：根據公開資料整理，北國咨繪制
圖1 2024年上半年融資輪次數量分布及占比情況
從領域看，儲能系統(tǒng)、工商業(yè)儲能爆火。2024年上半年投融資項目的主營業(yè)務方向以工商業(yè)儲能系統(tǒng)、大型集裝箱儲能系統(tǒng)、儲能系統(tǒng)集成等為主，例如高特電子獲得一筆超億元的PRE-IPO融資，其主營業(yè)務是新型儲能電池管理系統(tǒng)；華致能源獲得了兩筆數千萬的融資，其主營業(yè)務是PCS和儲能系統(tǒng)產品。
從區(qū)域看，長三角、珠三角、京津冀區(qū)域最為活躍，且各有特色。2024年上半年，長三角產業(yè)先發(fā)優(yōu)勢突出，產業(yè)發(fā)展、技術創(chuàng)新、金融投資等各方面優(yōu)勢進一步顯現，新型儲能產業(yè)共有13起投融資，其中以上海數量最多，共4起，主要集中在儲能系統(tǒng)集成等領域；京津冀地區(qū)表現突出，數量排名第二，共有7起，其中北京3起、天津4起，投融資側重新型儲能重點技術路線布局，如飛輪儲能、液流電池、壓縮空氣儲能等；珠三角投融資活動相對平穩(wěn)，共有6起，主要集中在深圳、廣州，主要涉及儲能系統(tǒng)及大規(guī)模儲能等領域。
從投資結構看，國有資本加大布局力度。2024年上半年投融資項目中，出資方或者領投方一半以上是國有資本，例如上海申毅洛希能源1月獲得上海申能誠毅股權投資有限公司旗下基金約4900萬元戰(zhàn)略投資，其母公司上海申能集團為上海市國有資產監(jiān)督管理委員會100%持股國企。
二、2024年下半年產業(yè)發(fā)展趨勢
結合2024年上半年新型儲能產業(yè)的投融資情況，預計下半年乃至未來一段時間內，短期市場競爭仍然激烈，但產業(yè)發(fā)展趨勢長期看好。
1、競爭加劇，產業(yè)格局面臨重塑。資本入場疊加技術迭代，特別是寧德時代等鋰電池巨頭企業(yè)和新能源車企加入，行業(yè)競爭加劇態(tài)勢不可逆。儲能系統(tǒng)價格創(chuàng)下新低，新型儲能企業(yè)尤其是工商業(yè)儲能初創(chuàng)型企業(yè)面臨的競爭壓力加大，行業(yè)進入洗牌期，投融資逐步回歸冷靜，預計2024年下半年及未來一段時間內將會有一批企業(yè)退出工商業(yè)儲能市場。
2、創(chuàng)新加速，技術多元態(tài)勢突出。2024年下半年及未來一段時間內，產品和技術創(chuàng)新競爭仍將是行業(yè)競爭側重點。隨著能量密度、循環(huán)壽命、安全性能等各方面持續(xù)提升，新型儲能各類技術路線加快創(chuàng)新突破，技術多元化趨勢更加顯著，重力儲能、固態(tài)電池、構網型儲能等新技術新業(yè)態(tài)及顛覆性變革將加速發(fā)展。
3、集聚加快，產業(yè)呈集群化發(fā)展。國家層面和各省市層面均在加快布局新型儲能產業(yè)，隨著資本介入，將進一步推動新型儲能產業(yè)集群化、特色化發(fā)展。京津冀區(qū)域，依托北京良好的科技創(chuàng)新優(yōu)勢，昌平區(qū)和房山區(qū)兩大新型儲能產業(yè)示范園加快建設；同時，聯動河北、天津良好的資源場景優(yōu)勢，產業(yè)協(xié)同將進一步深化，推動新型儲能產業(yè)優(yōu)質科技成果加速孵化轉化。長三角區(qū)域，依托良好的工商業(yè)基礎、豐富的應用場景及完備的光伏產業(yè)鏈，工商業(yè)儲能快速發(fā)展，產業(yè)集聚將進一步加快。珠三角區(qū)域，依托其峰谷價差電力交易機制優(yōu)勢，以及億緯鋰能、欣旺達等一眾龍頭企業(yè)帶動，全產業(yè)鏈協(xié)同加速布局，將推動進一步形成集聚態(tài)勢。
4、國資加碼，產業(yè)發(fā)展遠期向好。2024年上半年國有資本紛紛介入新型儲能市場，國企資源參與和加大投資，不僅為新型儲能產業(yè)發(fā)展注入新活力，更提振了產業(yè)發(fā)展信心，今后國有資本仍將扮演“耐心資本”的戰(zhàn)略角色，遠期看整體利好產業(yè)發(fā)展。
5、儲能出海，新興市場加快拓展。國內投融資熱潮以及競爭態(tài)勢之下，新型儲能頭部企業(yè)加速海外布局。早期國內企業(yè)海外布局主要以歐美等電力市場相對成熟區(qū)域為主，2024年以來，隨著新興國家市場釋放，儲能出海提速。例如近期陽光電源與沙特ALGIHAZ成功簽約7.8GWh容量儲能項目大訂單，幾乎相當于國內TOP3頭部系統(tǒng)集成商2023年一年的總裝機量，預計2024年開始交付，2025年并網運行。
三、結語
短期來看，新型儲能產業(yè)洗牌加速，但從長遠來看，隨著能源轉型的推進，市場將加速釋放，產業(yè)長期發(fā)展前景看好。但無論短期還是長期，技術創(chuàng)新和產品創(chuàng)新始終是企業(yè)發(fā)展、產業(yè)發(fā)展的核心競爭力，新型儲能產業(yè)的發(fā)展重點還是要聚焦提升產品和技術的先進性、創(chuàng)新性，政府和頭部企業(yè)還應加大對行業(yè)規(guī)范、引導力度，推動產業(yè)優(yōu)質、高效發(fā)展。
作 者
于麗芳，高級經濟師、咨詢工程師（投資），長期跟蹤研究新能源產業(yè)領域
姜 月，長期跟蹤研究新能源產業(yè)領域
